El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario
Draghi, vuelve a mover hoy a los mercados globales. Él será el gran
protagonista de la semana, en la reunión del BCE del jueves, donde se espera
anuncie los detalles sobre su esquema de intervención en el mercado secundario
de bonos. Ayer, en el Parlamento Europeo, aseguró que el BCE está cómodo con la
compra de bonos de hasta 3 años porque, ante los riesgos de fragmentación de la
eurozona, está justificado y cae dentro de su mandato (o es legal). Eso sí,
puede haber nuevas condiciones de austeridad presupuestaria para España, que
pensaba que lo ya hecho era suficiente. Eso favorece tanto a la prima de riesgo
de España como al Ibex-35 de Madrid. En EU, tras la apertura, se publican tres
indicadores: el ISM manufacturero de agosto, el gasto en construcción de julio y
las ventas de vehículos de agosto.
Tras el feriado del “Día de Trabajo” en EU, el día que se
cierran las piscinas, empieza el nuevo curso con todos los ojos puestos en el
BCE y la eurozona. Europa es la que más se mueve, en función de los indicios
que se van conociendo a partir de las declaraciones de los altos funcionarios.
Mientras tanto, EU permanece a la expectativa, en el mismo tono de agosto, sin grandes
movimientos. El gran evento en EU de la semana será el dato de empleo que se
publica el viernes.
En el momento de escribir esta nota, los futuros del
S&P’s 500 se aprecian 0.4 pts y ajustados por “fair value” repuntan 0.4
pts, mientras que los futuros del Nasdaq 100 cede 1.0 pts y ajustados por “fair
value” bajan 1.0 pts. Los futuros del Dow Jones apenas descienden 4 pts. Así
que una apertura en tablas, sin apenas cambios, propio de unos mercados que
están pendientes del desenlace del jueves (reunión del BCE) y viernes (dato de
empleo de EU).
En ese sentido, los inversionistas estarán pendientes del
dato del ISM manufacturero de agosto y de su componente de empleo. El consenso
prevé una lectura de 50.0, o completo estancamiento, si bien no está nada mal
si tenemos en cuenta que en los dos últimos meses, junio (49.7) y julio (49.8),
con lecturas inferiores a 50, mostraban una contracción del sector
manufacturero. Para el gasto en construcción el consenso prevé un incremento de
0.5% en julio tras aumentar un 0.4% en el mes anterior.
Donde hoy se cuecen más cosas es en Europa. España es el
que mejor reacciona frente a las palabras de Draghi. Con casi todas las bolsas
europeas en rojo, el Ibex-35 de Madrid se dispara un 1.4%, en tanto la bolsa de
Milán asciende un 0.5% y la de Atenas trepa un 1.5%. La reacción favorable de
la bolsa de Madrid está relacionada con su fuerte descenso en la prima de
riesgo, que baja en 22 pbs para situarse en 525 pbs. Además, tas tasas en el
tramo corto de la curva española caen con fuerza. La prima de riesgo de Italia,
a su vez, se comprime 8 pbs a 431 pbs. El euro, sin embargo, se deprecia un
0.2% a 1.257 dólares.
Por otro lado, en el corazón de Europa, las bolsas cotizan
con retrocesos. El Dax de Francfort pierde un 0.3% y el Cac-40 de París baja un
0.5%. Fuera de la eurozona, el Ftse-100 desciende un 0.9%. En ese sentido, pesó
la decisión de Moody’s de recortar las perspectivas para la Unión Europea a “negativa”.
La rebaja refleja las perspectivas negativas sobre Alemania, Francia o el Reino
Unido.
El trasiego de gentes en estos días será importante para
afinar y presionar todo lo que se pueda antes de los decisivos días que se
vienen encima. Hoy el presidente francés Francois Hollande se reúne con el
primer ministro italiano Mario Monti en Roma, mientras que el presidente del
Consejo Europeo, Herman Van Rompuy, se reúne hoy con la canciller alemana
Angela Merkel, en una gira que además de Alemania, pasará por Francia, Grecia e
Italia. Ayer se anunció que el próximo 22 y 23 de noviembre se celebrará una
cumbre europea para tratar los presupuestos de la unión para los próximos años .
Finalmente, y también en Alemania, el
ministro de finanzas griego se reúne con su homólogo Wolfgang Schäuble antes de
la llegada de la Troika a Atenas antes de que termine esta semana.
En Asia, las bolsas de la región concluyeron este martes
con retrocesos. El Nikei bajó un 0.1% y el Hang Seng de Hong Kong un 0.7%, en tanto
el Shangai Composite se deprimió un 0.8%, lo que implica nuevos mínimos desde
principios de 2009.
En las cotizaciones de las materias primas, el Brent gana
un 0.2% a 116.01 dólares y el WTI un 0.4% a 96.89 dólares. El gas natural
cede un 0.7% a $2.78. Los futuros del maíz se incrementan un 0.8% y los del trigo
un 0.5%. La cotización del cobre aumenta un 0.8%. En los metales preciosos, el
oro se aprecia un 0.6% a los 1,697 dólares la onza y la plata se encarece 2.5% a
32.24 dólares.
En la curva de rendimientos de EU, las tasas repuntan en
el tramo medio y largo. Así, la tasa del bono de 2 años se cotiza sin cambios
en 0.22% pero la de 10 años se incrementa 3 pbs a 1.57%.
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